取消重組上市配套融資什么意思，如何解讀取消重組上市的配套融資

來源：整理時(shí)間：2023-06-07 18:37:22 編輯：金融知識手機(jī)版

1，如何解讀取消重組上市的配套融資

樓上正解~ 配套融資額度是總盤子的25%~ 一般都會(huì)在25%以下吧，超過25%就相當(dāng)于重新走一遍IPO了吧，那樣做借殼的優(yōu)勢就體現(xiàn)不出來了呢~ 個(gè)人不太了解有沒有超過25%的案例，希望有高手補(bǔ)充哈~

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如何解讀取消重組上市的配套融資

2，監(jiān)管部門禁止借殼上市配套融資是什么意思呢

監(jiān)管部門禁止借殼上市配套融資意思就是禁止利用借殼上市增發(fā)股份方式融資。附注：1.配套融資是指上市公司在進(jìn)行并購時(shí)，同時(shí)向投資者定向增發(fā)股份進(jìn)行融資。2.借殼上市是指一家私人公司通過把資產(chǎn)注入一家市值較低的已上市公司，得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市。通常該殼公司會(huì)被改名。

同樣困惑中，前期報(bào)道借殼上市不能配套融資，期待高手解答！

監(jiān)管部門禁止借殼上市配套融資是什么意思呢

3，配套融資是什么意思

配套融資是指上市公司在進(jìn)行并購時(shí)，同時(shí)向投資者定向增發(fā)股份進(jìn)行融資?！　∨涮兹谫Y的適用范圍：（1）募集配套資金提高上市公司并購重組的整合績效主要包括：并購重組交易中現(xiàn)金對價(jià)的支付；并購交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購整合費(fèi)用的支付；并購重組所涉及標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營資金安排；補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金等。（2）屬于以下情形的，不得以補(bǔ)充流動(dòng)資金的理由募集配套資金：上市公司資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于同行業(yè)上市公司平均水平；前次募集資金使用效果明顯未達(dá)到已公開披露的計(jì)劃進(jìn)度或預(yù)期收益；并購重組方案僅限于收購上市公司已控股子公司的少數(shù)股東權(quán)益；并購重組方案構(gòu)成借殼上市。擴(kuò)展資料：配套融資的要求：1、至少有項(xiàng)目發(fā)起人，項(xiàng)目公司，資金提供方三方參與。2、資金提供方主要依靠項(xiàng)目自身的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流量作為資金償還的保證。3、項(xiàng)目融資是一種無追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資方式，即如果將來項(xiàng)目無力償還借貸資金，債權(quán)人只能獲得項(xiàng)目本身的收入與資產(chǎn)，而對項(xiàng)目發(fā)起人的其他資產(chǎn)卻無權(quán)染指。4、項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資的主要區(qū)別在于，按照傳統(tǒng)的融資方式，貸款人把資金貸給借款人，然后由借款人把借來的資金投資于興建的某個(gè)項(xiàng)目，償還債款的義務(wù)由借款人承擔(dān)。貸款人所看重的是借款人的信用、經(jīng)營情況、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債程度等，而不是他所經(jīng)營的項(xiàng)目的成敗，因?yàn)榻杩钊松杏衅渌Y產(chǎn)可供還債之用。但按照項(xiàng)目融資的方式。工程項(xiàng)目的主辦人或主辦單位一般都專門為該項(xiàng)目的籌資而成立一家新的項(xiàng)目公司由貸款人把資金直接貸給工程項(xiàng)目公司，而不是貸給項(xiàng)目的主辦人，在這種情況下，償還貸款的義務(wù)是由該工程項(xiàng)目公司來承擔(dān)，而不是由承辦人來承擔(dān)。貸款人的貸款將從該工程項(xiàng)目建設(shè)投入營運(yùn)后所取得的收益中得到償還，因此，貸款人所看重的是該工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性，可能性以及其所得的收益，項(xiàng)目的成敗對貸款人能否收回其貸款具有決定性的意義。而項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵是項(xiàng)目公司在投資項(xiàng)目的分析論證中要有準(zhǔn)確完備的信息來源和渠道，要對市場進(jìn)行周密的細(xì)致的調(diào)研分析和有效的組織實(shí)施能力，要全面了解和熟識投資項(xiàng)目的建設(shè)程序，要有預(yù)見項(xiàng)目實(shí)施中可能出現(xiàn)的問題及應(yīng)采取的相應(yīng)對策，這些專業(yè)性，技術(shù)性極強(qiáng)的工作。在國際上一些大型的投資項(xiàng)目，通常都由一家專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問公司擔(dān)任其項(xiàng)目的財(cái)務(wù)顧問，財(cái)務(wù)顧問公司做為資本市場中介于籌資者與投資者之間的中介機(jī)構(gòu)憑借其對市場的了解以及專門的財(cái)務(wù)分析人才優(yōu)勢，可以為項(xiàng)目制定嚴(yán)格的，科學(xué)的，技術(shù)的財(cái)務(wù)計(jì)劃以及形成最小的資本結(jié)構(gòu)。參考資料來源：搜狗百科--融資

就是將垃圾資產(chǎn)（盈利性不好的資產(chǎn)）換人家優(yōu)質(zhì)置產(chǎn)，然后再發(fā)行股份，在換來的這部分優(yōu)質(zhì)置產(chǎn)上做文章。

今年8月，證監(jiān)會(huì)公布了《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》(以下簡稱《決定》)，在《決定》中，借殼上市被界定為"自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，上市公司向收購人購買的資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更前的一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到100%以上的交易行為"。借殼標(biāo)準(zhǔn)被劃定為，擬借殼對應(yīng)的經(jīng)營實(shí)體持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤均為正且累計(jì)超過2000萬元?！稕Q定》還規(guī)定，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金。　　此前市場普遍認(rèn)為，并購重組與配套融資同步進(jìn)行，主要是為了提高并購重組的市場效率。然而，此次征詢意見明確禁止借殼上市配套融資，無疑將進(jìn)一步規(guī)范借殼上市，也在某種程度上降低了殼資源的價(jià)值?！　?借殼和融資要分兩步走，不能同時(shí)進(jìn)行。"一位投行人士對記者表示，從目前的情況來看，借殼的標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)提高，主要是針對借殼資產(chǎn)的盈利能力方面，以后會(huì)趨于嚴(yán)厲。借殼完了之后，如果裝進(jìn)來的資產(chǎn)還沒有運(yùn)行比較長的時(shí)間，上市公司再融資就要等一段時(shí)間。