貼水交割是什么意思，在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有升水和貼水出現(xiàn)這句話是什么意思啊

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-06-22 06:38:58 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有升水和貼水出現(xiàn)這句話是什么意思啊
2，在期貨交易中什么叫現(xiàn)貨貼水
3，股指貼水是什么意思
4，金融中的貼水是指什么呀
5，貼水是什么意思

1，在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有升水和貼水出現(xiàn)這句話是什么意思啊

打個(gè)比方吧。比如銅期貨，交割標(biāo)準(zhǔn)要求銅含量是99.99% 。你是貨物是99.98.那么你離標(biāo)準(zhǔn)差些，那么你的貨就貼水，比期貨交割價(jià)少些錢(qián)。如果你的貨物是99.999999%那么你比標(biāo)準(zhǔn)高，那么要給你升水，比期貨交割價(jià)加些錢(qián)

期貨交割價(jià)都是指交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)等級(jí)的產(chǎn)品，但有可能現(xiàn)貨商交的貨不全是標(biāo)準(zhǔn)的等級(jí)和包裝，例如棉花，就有四個(gè)等級(jí)的現(xiàn)貨都可以交割，也有大包產(chǎn)大包棉（227±10公斤/包），小包（85±5公斤/包），不同等級(jí)按照交割價(jià)，略有浮動(dòng)（升貼水）

在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有升水和貼水出現(xiàn)這句話是什么意思啊

2，在期貨交易中什么叫現(xiàn)貨貼水

現(xiàn)貨與期貨之間的升貼水在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，也稱(chēng)“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱(chēng)為“期貨貼水”，或稱(chēng)“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。基差包含著兩個(gè)成份，即現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的“時(shí)”與“空”兩個(gè)因素。前者反映兩個(gè)市場(chǎng)間的時(shí)間因素，即兩個(gè)不同交割月份的持有成本，它又包括儲(chǔ)藏費(fèi)、利息、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi)等，其中利率變動(dòng)對(duì)持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的空間因素?；畎鴥蓚€(gè)市場(chǎng)之間的運(yùn)輸成本和持有成本。這也正是在同一時(shí)間里，兩個(gè)不同地點(diǎn)的基差不同的基本原因。由此可知，各地區(qū)的基差隨運(yùn)輸費(fèi)用而不同。但就同一市場(chǎng)而言，不同時(shí)期的基差理論上應(yīng)充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時(shí)間而變動(dòng)的，離期貨合約到期的時(shí)間越長(zhǎng)，持有成本就越大，而當(dāng)非常接近合約的到期日時(shí)，就某地的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格而言必然相近或相等。我們平時(shí)看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。從歷史上看，貿(mào)易方式是不斷發(fā)展的，最初是一手錢(qián)一手貨的現(xiàn)貨交易，后來(lái)以信用制度的建立為前提，出現(xiàn)了遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，1870年開(kāi)始棉花期貨交易。在美國(guó)目前的情況下，不存在我們學(xué)術(shù)界經(jīng)常講的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)，實(shí)際的情況是：期貨交易所形成的價(jià)格是現(xiàn)貨流通的基準(zhǔn)價(jià)，現(xiàn)貨流通只是一個(gè)物流系統(tǒng)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別，在交易現(xiàn)貨時(shí)雙方需要談一個(gè)對(duì)期貨價(jià)的升貼水，即：交易價(jià) = 期貨價(jià) + 升貼水也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)只是一個(gè)學(xué)術(shù)研究時(shí)區(qū)分的概念，在實(shí)際運(yùn)作中，二者是一個(gè)整體的市場(chǎng)，期貨定價(jià)、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場(chǎng)機(jī)制得以正常運(yùn)行。此外，期貨價(jià)格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對(duì)于近月升水；反之，則遠(yuǎn)月對(duì)近月貼水。從另外一個(gè)角度，即以近月對(duì)遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。因此，理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來(lái)看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對(duì)而言，如果其價(jià)值（一般表現(xiàn)為價(jià)格）更高則為升水，反之則為貼水。舉個(gè)例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣(mài)方企業(yè)一時(shí)無(wú)該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號(hào)燃料油，則后者相對(duì)于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級(jí)的燃油來(lái)交割，則其相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。

在期貨市場(chǎng)上現(xiàn)貨貼水即是現(xiàn)貨價(jià)格比期貨價(jià)格來(lái)得低，反之，就是升水。

在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，現(xiàn)貨貼水；如果現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則稱(chēng)呼現(xiàn)貨升水

在期貨交易中什么叫現(xiàn)貨貼水

3，股指貼水是什么意思

股指貼水的意思是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率的現(xiàn)象。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，股指貼水的實(shí)質(zhì)是基差的變化。關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。

以期指（即恒指期貨）為例，如果期指高于恒指（即恒生指數(shù)），便稱(chēng)為期指高水。如果期指出現(xiàn)高水，一般會(huì)認(rèn)為是后市向好的指標(biāo)，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的投資者愿意以較現(xiàn)貨市場(chǎng)為高的價(jià)格去購(gòu)買(mǎi)期指，表示投資者對(duì)后市有信心。低水，又稱(chēng)貼水，是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。以恒指期貨為例，假如恒指高于期指，這種情況就可稱(chēng)為期指低水或貼水。需知道，期指是一種特別產(chǎn)品，它是現(xiàn)在決定價(jià)格，而在將來(lái)合約到期之日（即每月月底結(jié)算日）才作結(jié)算。在結(jié)算日當(dāng)天，期貨價(jià)格應(yīng)該等于現(xiàn)貨價(jià)格，即期指應(yīng)等于恒指，因此期指的現(xiàn)價(jià)根本是對(duì)未來(lái)到期日恒指收市價(jià)的一個(gè)估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計(jì)未來(lái)恒指會(huì)下跌，后市向淡。股指期貨高手期貨操盤(pán)手股指期貨短線高手股指操盤(pán)手高手期貨短線操盤(pán)高手交易記錄操盤(pán)手記錄股指期貨指導(dǎo) 股指期貨高手期貨操盤(pán)手期貨高手股指操盤(pán)手高手股指期貨實(shí)盤(pán)指導(dǎo)

升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，也稱(chēng)“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱(chēng)為“期貨貼水”，或稱(chēng)“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。基差包含著兩個(gè)成份，即現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的“時(shí)”與“空”兩個(gè)因素。前者反映兩個(gè)市場(chǎng)間的時(shí)間因素，即兩個(gè)不同交割月份的持有成本，它又包括儲(chǔ)藏費(fèi)、利息、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi)等，其中利率變動(dòng)對(duì)持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的空間因素?；畎鴥蓚€(gè)市場(chǎng)之間的運(yùn)輸成本和持有成本。這也正是在同一時(shí)間里，兩個(gè)不同地點(diǎn)的基差不同的基本原因。由此可知，各地區(qū)的基差隨運(yùn)輸費(fèi)用而不同。但就同一市場(chǎng)而言，不同時(shí)期的基差理論上應(yīng)充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時(shí)間而變動(dòng)的，離期貨合約到期的時(shí)間越長(zhǎng)，持有成本就越大，而當(dāng)非常接近合約的到期日時(shí)，就某地的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格而言必然相近或相等。我們平時(shí)看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。在美國(guó)目前的情況下，不存在我們學(xué)術(shù)界經(jīng)常講的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)，實(shí)際的情況是：期貨交易所形成的價(jià)格是現(xiàn)貨流通的基準(zhǔn)價(jià)，現(xiàn)貨流通只是一個(gè)物流系統(tǒng)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別，在交易現(xiàn)貨時(shí)雙方需要談一個(gè)對(duì)期貨價(jià)的升貼水，即：交易價(jià) = 期貨價(jià) + 升貼水也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)只是一個(gè)學(xué)術(shù)研究時(shí)區(qū)分的概念，在實(shí)際運(yùn)作中，二者是一個(gè)整體的市場(chǎng)，期貨定價(jià)、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場(chǎng)機(jī)制得以正常運(yùn)行。此外，期貨價(jià)格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對(duì)于近月升水；反之，則遠(yuǎn)月對(duì)近月貼水。從另外一個(gè)角度，即以近月對(duì)遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。因此，理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來(lái)看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對(duì)而言，如果其價(jià)值（一般表現(xiàn)為價(jià)格）更高則為升水，反之則為貼水。舉個(gè)例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣(mài)方企業(yè)一時(shí)無(wú)該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號(hào)燃料油，則后者相對(duì)于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級(jí)的燃油來(lái)交割，則其相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。

股指貼水是什么意思

4，金融中的貼水是指什么呀

一般使用在外匯遠(yuǎn)期交易中。遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。貼水即遠(yuǎn)期匯率比即期匯率（現(xiàn)在匯率）的，即該貨幣相對(duì)貶值了。

買(mǎi)入CHF時(shí)，隔夜換匯點(diǎn)數(shù)計(jì)算如下、賣(mài)USD 、買(mǎi)USD，賣(mài)出CHF時(shí)；間接報(bào)價(jià)法又稱(chēng)數(shù)量報(bào)價(jià)法，是指一單位本國(guó)貨幣相當(dāng)于多少外國(guó)貨幣。這也正是在同一時(shí)間里，兩個(gè)不同地點(diǎn)的基差不同的基本原因，即以近月對(duì)遠(yuǎn)月而言.83/0.63基本點(diǎn)。此為市場(chǎng)中表示貼水的專(zhuān)業(yè)用法。前者反映兩個(gè)市場(chǎng)間的時(shí)間因素，即兩個(gè)不同交割月份的持有成本;40。換匯匯率點(diǎn)數(shù)(Swap Point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為，它又包括儲(chǔ)藏費(fèi);CHF的價(jià)位為1.6610/，反之則為貼水。舉個(gè)例子，就某地的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格而言必然相近或相等。我們平時(shí)看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化，則基差為正數(shù)，這種情況稱(chēng)為“期貨貼水”，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)。基差包含著兩個(gè)成份，出現(xiàn)了遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易。一般情況下.5%)×1天/360天即0、質(zhì)量有別，在交易現(xiàn)貨時(shí)雙方需要談一個(gè)對(duì)期貨價(jià)的升貼水，即：交易價(jià) = 期貨價(jià) + 升貼水也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)只是一個(gè)學(xué)術(shù)研究時(shí)區(qū)分的概念，在實(shí)際運(yùn)作中.000127 即1.27個(gè)基本點(diǎn)(Pips):4；反之，則遠(yuǎn)月對(duì)近月貼水，因產(chǎn)地，則遠(yuǎn)月對(duì)于近月升水.00%(存)、-4，可能更關(guān)注的是即期外匯交易中的的升貼水，也是同樣道理。因此：轉(zhuǎn)換價(jià)格與可轉(zhuǎn)債面值有關(guān)，轉(zhuǎn)換平價(jià)與可轉(zhuǎn)債市價(jià)有關(guān)(轉(zhuǎn)換平價(jià)＝可轉(zhuǎn)債市價(jià)/轉(zhuǎn)換比率)。當(dāng)市場(chǎng)內(nèi)股票價(jià)格等于轉(zhuǎn)換平價(jià)時(shí)，投資者處于盈虧平衡，當(dāng)股票市價(jià)低于轉(zhuǎn)換平價(jià)，處于貼水： 1、-2.50%。三個(gè)月瑞郎的雙向利率為4，否則一概以即期交易視之，貿(mào)易方式是不斷發(fā)展的，最初是一手錢(qián)一手貨的現(xiàn)貨交易。升水舉例說(shuō)明：若USD/升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示，不存在我們學(xué)術(shù)界經(jīng)常講的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)、買(mǎi)入GBP/，而如果某賣(mài)方企業(yè)一時(shí)無(wú)該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號(hào)燃料油，則后者相對(duì)于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級(jí)的燃油來(lái)交割，則其相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水;USD、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，升水則是當(dāng)“被報(bào)價(jià)幣利率”小于“報(bào)價(jià)幣利率”時(shí)的情況。貼水舉例說(shuō)明，持有成本就越大，貼水則反之，后來(lái)以信用制度的建立為前提.83點(diǎn)。而三個(gè)月美元的雙向利率為2，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，隔夜換匯點(diǎn)數(shù)計(jì)算如下： 1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0，又稱(chēng)之為兩貨幣之間在某一時(shí)段內(nèi)的換匯匯率點(diǎn)數(shù)(SWAP POINT)。可轉(zhuǎn)債投資中的升貼水 (0610增補(bǔ)) 轉(zhuǎn)換平價(jià)中升貼水的表現(xiàn)，則必須反映兩種貨幣的利率差而調(diào)整匯率，因此某一特定日期的匯率將不同于即期匯率。貨幣的報(bào)價(jià)法有直接及間接報(bào)價(jià)兩種.25%，理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來(lái)看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對(duì)而言，如果其價(jià)值（一般表現(xiàn)為價(jià)格）更高則為升水，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨升水率”（CONTANGO）。在上例中計(jì)算出的換匯點(diǎn)數(shù)為-0，才可以使市場(chǎng)機(jī)制得以正常運(yùn)行。此外。但就同一市場(chǎng)而言，不同時(shí)期的基差理論上應(yīng)充分反映著持有成本。從歷史上看、)-2。從另外一個(gè)角度.63； 2、賣(mài)出GBP/USD計(jì)算如下: 1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083 即Swap Point為-0;USD的價(jià)位為1.5030/，其中利率變動(dòng)對(duì)持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的空間因素。因此，GBP/USD的隔夜換匯點(diǎn)數(shù)為0?；畎鴥蓚€(gè)市場(chǎng)之間的運(yùn)輸成本和持有成本。一般而言，在國(guó)際外匯市場(chǎng)上進(jìn)行外匯交易時(shí)，除非特別指定日期。 “換匯點(diǎn)數(shù)”來(lái)自?xún)煞N交易貨幣之間的“利率水平差”。這種差值可以匯率形態(tài)表示;20（換匯匯率點(diǎn)數(shù)排列方式為左小右大），即持有成本的那部分基差是隨著時(shí)間而變動(dòng)的，離期貨合約到期的時(shí)間越長(zhǎng).58個(gè)基本點(diǎn)(Pips)。 2.。由此，USD/CHF的隔夜換匯點(diǎn)數(shù)為0.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水。其所顯示的外匯匯率報(bào)價(jià)就是即期匯率(Spot Rate)。若買(mǎi)賣(mài)雙方的交割日不是即期交割(Spot Date)，期貨價(jià)格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月合約：如果GBP/；如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格.50%(借)。則 1。在美國(guó)目前的情況下，即現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的“時(shí)”與“空”兩個(gè)因素，二者是一個(gè)整體的市場(chǎng)，期貨定價(jià).75%。目前在全球兩大電子金融市場(chǎng)即時(shí)報(bào)價(jià)系統(tǒng)REUTERS(路透社)及Moneyline(德勵(lì)財(cái)富)國(guó)內(nèi)的SeeWaa(世華財(cái)訊)中，實(shí)際的情況是：期貨交易所形成的價(jià)格是現(xiàn)貨流通的基準(zhǔn)價(jià)，現(xiàn)貨流通只是一個(gè)物流系統(tǒng)。直接報(bào)價(jià)法又稱(chēng)價(jià)格報(bào)價(jià)法，是指用本國(guó)貨幣衡量一單位外國(guó)貨幣。由此可知，各地區(qū)的基差隨運(yùn)輸費(fèi)用而不同、-5.00%。則 1，1870年開(kāi)始棉花期貨交易；2.75%-2.6610×(3；反之處于升水，此時(shí)有套利機(jī)會(huì)。升水和貼水的計(jì)算直接比較股票市價(jià)和轉(zhuǎn)換平價(jià)即可。現(xiàn)貨與期貨之間的升貼水▲ 在期貨市場(chǎng)上，而當(dāng)非常接近合約的到期日時(shí)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，也稱(chēng)“現(xiàn)貨貼水”、利息、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi)等，或稱(chēng)“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高.58/1.27基本點(diǎn)(pips)。對(duì)于個(gè)人炒匯而言.25%(存。 ?外匯交易中的升貼水貼水指的是當(dāng)“被報(bào)價(jià)幣利率”大于“報(bào)價(jià)幣利率”時(shí)的現(xiàn)象，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水

5，貼水是什么意思

貼水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，與“升水”對(duì)應(yīng)。在通常情況下，銀行報(bào)出的升貼水?dāng)?shù)只有兩位或三位數(shù)。如果為兩位數(shù)，即為小數(shù)點(diǎn)后第三和第四位，如果報(bào)三位數(shù)，即為小數(shù)點(diǎn)后第二、三加第四位數(shù)。升貼水?dāng)?shù)的大小，兩個(gè)數(shù)的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標(biāo)價(jià)法下，大數(shù)在前，小數(shù)在后，即為貼水。在間接標(biāo)價(jià)法下，小數(shù)在前，大數(shù)在后，則為貼水。在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，也稱(chēng)“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨升水率”；如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱(chēng)為“期貨貼水”，或稱(chēng)“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨貼水率”。　　另一解釋?zhuān)嘿N水是一個(gè)行業(yè)用語(yǔ)。對(duì)CIF貿(mào)易來(lái)說(shuō)，通常貼水是指運(yùn)費(fèi)+管理費(fèi)+利潤(rùn)。而對(duì)FOB貿(mào)易來(lái)說(shuō)，則不包括運(yùn)費(fèi)及隨運(yùn)輸過(guò)程所發(fā)生的管理費(fèi)。一般貿(mào)易商會(huì)給其客戶(hù)報(bào)出何時(shí)何地交貨的貼水。CP+貼水則為實(shí)際成本價(jià)。由于CP僅為一掛牌參考價(jià)，而現(xiàn)貨價(jià)往往是根據(jù)貨源的充?；蚓o缺有時(shí)低呈高于CP，為體現(xiàn)CP+貼水中CP不變，故貼水價(jià)經(jīng)常浮動(dòng)，在貨源充裕時(shí)，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)零貼水或負(fù)貼水的現(xiàn)象。質(zhì)量的波動(dòng)會(huì)對(duì)貼水產(chǎn)生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運(yùn)費(fèi)、CP價(jià)等。　　國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的升水與貼水　　升水與貼水：遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價(jià)來(lái)表示。升水意味著遠(yuǎn)期匯率比即期的要高，貼水則反之。一般情況下，利息率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈貼水，利息率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率大多呈升水。　　近遠(yuǎn)期匯率之間的升貼水可以說(shuō)是應(yīng)用最早也是最廣泛的，尤其是在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域。　　所以，追本朔源，我們有必要先了解金融學(xué)中有關(guān)升貼水的定義。　　外匯交易中的升貼水　　在外匯領(lǐng)域，遠(yuǎn)期外匯合約的匯率價(jià)格決定于即期外匯價(jià)格本身及其訂約當(dāng)時(shí)的升水或貼水。而升水與貼水產(chǎn)生自契約期間內(nèi)的兩種相關(guān)貨幣之間的利差。例如日元（報(bào)價(jià)幣）利率低于美元（被報(bào)價(jià)幣）即為貼水。以下詳細(xì)介紹一些外匯交易中的升貼水應(yīng)用：　　外匯交易中的升貼水：貼水指的是當(dāng)“被報(bào)價(jià)幣利率”大于“報(bào)價(jià)幣利率”時(shí)的現(xiàn)象，升水則是當(dāng)“被報(bào)價(jià)幣利率”小于“報(bào)價(jià)幣利率”時(shí)的情況。　　貼水舉例說(shuō)明：　　如果GBP/USD的價(jià)位為1.5030/40。換匯匯率點(diǎn)數(shù)(Swap Point)排列方式為左大右小。隔夜拆款英鎊的雙向利率為:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的雙向利率為；2.25%(存、)-2.50%(借)。則　　1、買(mǎi)入GBP/USD。在上例中計(jì)算出的換匯點(diǎn)數(shù)為-0.63；　　2、賣(mài)出GBP/USD計(jì)算如下: 　　1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083 　　即Swap Point為-0.83點(diǎn)。　　因此，GBP/USD的隔夜換匯點(diǎn)數(shù)為0.83/0.63基本點(diǎn)。　　此為市場(chǎng)中表示貼水的專(zhuān)業(yè)用法。　　升水舉例說(shuō)明：　　若USD/CHF的價(jià)位為1.6610/20（換匯匯率點(diǎn)數(shù)排列方式為左小右大）。而三個(gè)月美元的雙向利率為2.25%、-2.50%。三個(gè)月瑞郎的雙向利率為4.75%、-5.00%。則　　1、賣(mài)USD ，買(mǎi)入CHF時(shí)，隔夜換匯點(diǎn)數(shù)計(jì)算如下：　　1.6610×(3.75%-2.5%)×1天/360天　　即0.58個(gè)基本點(diǎn)(Pips)。　　2.、買(mǎi)USD，賣(mài)出CHF時(shí)，隔夜換匯點(diǎn)數(shù)計(jì)算如下：　　1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0.000127 　　即1.27個(gè)基本點(diǎn)(Pips)。　　由此，USD/CHF的隔夜換匯點(diǎn)數(shù)為0.58/1.27基本點(diǎn)(pips)。　　對(duì)于個(gè)人炒匯而言，可能更關(guān)注的是即期外匯交易中的的升貼水。一般而言，在國(guó)際外匯市場(chǎng)上進(jìn)行外匯交易時(shí)，除非特別指定日期，否則一概以即期交易視之。目前在全球兩大電子金融市場(chǎng)即時(shí)報(bào)價(jià)系統(tǒng)REUTERS(路透社)及Moneyline(德勵(lì)財(cái)富)國(guó)內(nèi)的SeeWaa(世華財(cái)訊)中。其所顯示的外匯匯率報(bào)價(jià)就是即期匯率(Spot Rate)。若買(mǎi)賣(mài)雙方的交割日不是即期交割(Spot Date)，則必須反映兩種貨幣的利率差而調(diào)整匯率，因此某一特定日期的匯率將不同于即期匯率。　　貨幣的報(bào)價(jià)法有直接及間接報(bào)價(jià)兩種。直接報(bào)價(jià)法又稱(chēng)價(jià)格報(bào)價(jià)法，是指用本國(guó)貨幣衡量一單位外國(guó)貨幣；間接報(bào)價(jià)法又稱(chēng)數(shù)量報(bào)價(jià)法，是指一單位本國(guó)貨幣相當(dāng)于多少外國(guó)貨幣。　　“換匯點(diǎn)數(shù)”來(lái)自?xún)煞N交易貨幣之間的“利率水平差”。這種差值可以匯率形態(tài)表示，又稱(chēng)之為兩貨幣之間在某一時(shí)段內(nèi)的換匯匯率點(diǎn)數(shù)(SWAP POINT)。　　可轉(zhuǎn)債投資中的升貼水　　轉(zhuǎn)換平價(jià)中升貼水的表現(xiàn)：轉(zhuǎn)換價(jià)格與可轉(zhuǎn)債面值有關(guān)，轉(zhuǎn)換平價(jià)與可轉(zhuǎn)債市價(jià)有關(guān)(轉(zhuǎn)換平價(jià)＝可轉(zhuǎn)債市價(jià)/轉(zhuǎn)換比率)。當(dāng)市場(chǎng)內(nèi)股票價(jià)格等于轉(zhuǎn)換平價(jià)時(shí)，投資者處于盈虧平衡，當(dāng)股票市價(jià)低于轉(zhuǎn)換平價(jià)，處于貼水；反之處于升水，此時(shí)有套利機(jī)會(huì)。升水和貼水的計(jì)算直接比較股票市價(jià)和轉(zhuǎn)換平價(jià)即可。　　現(xiàn)貨與期貨之間的升貼水　　在期貨市場(chǎng)上，現(xiàn)貨的價(jià)格低于期貨的價(jià)格，則基差為負(fù)數(shù)，遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格高于近期期貨的價(jià)格，這種情況叫“期貨升水”，也稱(chēng)“現(xiàn)貨貼水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格超出近期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠(yuǎn)期期貨的價(jià)格低于近期期貨的價(jià)格、現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格，則基差為正數(shù)，這種情況稱(chēng)為“期貨貼水”，或稱(chēng)“現(xiàn)貨升水”，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格低于近期期貨價(jià)格的部分，稱(chēng)“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。　　關(guān)于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差＝現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。　　基差包含著兩個(gè)成份，即現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的“時(shí)”與“空”兩個(gè)因素。前者反映兩個(gè)市場(chǎng)間的時(shí)間因素，即兩個(gè)不同交割月份的持有成本，它又包括儲(chǔ)藏費(fèi)、利息、保險(xiǎn)費(fèi)和損耗費(fèi)等，其中利率變動(dòng)對(duì)持有成本的影響很大；后者則反映現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)間的空間因素?；畎鴥蓚€(gè)市場(chǎng)之間的運(yùn)輸成本和持有成本。這也正是在同一時(shí)間里，兩個(gè)不同地點(diǎn)的基差不同的基本原因。　　由此可知，各地區(qū)的基差隨運(yùn)輸費(fèi)用而不同。但就同一市場(chǎng)而言，不同時(shí)期的基差理論上應(yīng)充分反映著持有成本，即持有成本的那部分基差是隨著時(shí)間而變動(dòng)的，離期貨合約到期的時(shí)間越長(zhǎng)，持有成本就越大，而當(dāng)非常接近合約的到期日時(shí)，就某地的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格而言必然相近或相等。　　我們平時(shí)看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。　　從歷史上看，貿(mào)易方式是不斷發(fā)展的，最初是一手錢(qián)一手貨的現(xiàn)貨交易，后來(lái)以信用制度的建立為前提，出現(xiàn)了遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易，1870年開(kāi)始棉花期貨交易。在美國(guó)目前的情況下，不存在我們學(xué)術(shù)界經(jīng)常講的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)，實(shí)際的情況是：期貨交易所形成的價(jià)格是現(xiàn)貨流通的基準(zhǔn)價(jià)，現(xiàn)貨流通只是一個(gè)物流系統(tǒng)，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別，在交易現(xiàn)貨時(shí)雙方需要談一個(gè)對(duì)期貨價(jià)的升貼水，即：　　交易價(jià) = 期貨價(jià) + 升貼水　　也就是說(shuō)，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)只是一個(gè)學(xué)術(shù)研究時(shí)區(qū)分的概念，在實(shí)際運(yùn)作中，二者是一個(gè)整體的市場(chǎng)，期貨定價(jià)、現(xiàn)貨物流，二者有機(jī)作用，才可以使市場(chǎng)機(jī)制得以正常運(yùn)行。　　此外，期貨價(jià)格中也有近遠(yuǎn)月合約之分，如果遠(yuǎn)月期貨合約價(jià)格高于近月合約，則遠(yuǎn)月對(duì)于近月升水；反之，則遠(yuǎn)月對(duì)近月貼水。從另外一個(gè)角度，即以近月對(duì)遠(yuǎn)月而言，也是同樣道理。　　因此，理解了這種關(guān)系之后我們就大致上可以這么來(lái)看升水與貼水：以A為標(biāo)準(zhǔn)，B相對(duì)而言，如果其價(jià)值（一般表現(xiàn)為價(jià)格）更高則為升水，反之則為貼水。　　舉個(gè)例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標(biāo)準(zhǔn)為180CST高硫燃料油，而如果某賣(mài)方企業(yè)一時(shí)無(wú)該標(biāo)準(zhǔn)的燃料油，代之以更高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)口低硫180號(hào)燃料油，則后者相對(duì)于前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級(jí)的燃油來(lái)交割，則其相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)而言為貼水。

真是學(xué)海無(wú)涯

貼水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率

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貼水交割是什么意思，在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有升水和貼水出現(xiàn)這句話是什么意思啊

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1，在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有升水和貼水出現(xiàn)這句話是什么意思啊

2，在期貨交易中什么叫現(xiàn)貨貼水

3，股指貼水是什么意思

4，金融中的貼水是指什么呀

5，貼水是什么意思

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貼水交割是什么意思，在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有 升水 和 貼水 出現(xiàn)這句話是什么意思啊

本文目錄一覽

1，在交割時(shí)不同品級(jí)的現(xiàn)貨會(huì)有 升水 和 貼水 出現(xiàn)這句話是什么意思啊

2，在期貨交易中什么叫現(xiàn)貨貼水

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